光緒廿年，廣東北部大旱成災，次年瘟疫又起，居民到處流徙。初九與兄長阿勝由韶關步行至香港鄭家老圍，向鄭老爺租地種田。兄弟二人辛苦耕耘卻遭颱風催毁，鄭家催租緊迫，二人連夜逃走，幸獲鄰村黃家老爺收留。

1941年12月8日，日軍空襲香港，12月25香港淪陷，香港進入三年零八個月的昏暗日子。水上人郭亞男（萬梓良飾演）與母親及弟弟相依為命，間中偷運鴉片及貨品賺取額外收入，鍾情歌女小艷紅（米雪飾演）。小艷紅為了生活，在日軍管治的茶樓唱歌，並由漢奸鍾四朗（黃樹棠飾演）包養。

1989年4月，香家正籌備香宗榮壽宴，然而人情冷暖，來賓比往日大減。香宗榮意興闌珊，把香氏企業分家，長子香世豪負責地產業務，次子世傑負責製衣生 意，自己則回加拿大退休。香世傑刊登全版廣告及印製T恤聲援北京學運，香世豪仍有多個內地地產項目待批，恐怕受弟弟影響，要求與製衣生意劃清界線。形勢緊 張，在新華社工作的嚴進認為局勢將一發不可收拾，離開香港前與卓丹道別。

1989年，周紅（李麗珍飾演）在澳門打黑工，被警察發現遣送回珠海，結識了從天津到澳門做舞小姐的凌愛芳（劉芊蒂飾演），為了金錢和自由，兩 人結伴偷渡回澳門，到舞廳做舞小姐。其間，周紅認識了一名待她不錯的葡籍官員。此時，北京天安門上無數大學生正在絶食抗議，凌愛芳無心回舞廳工作，周紅與 客出鐘卻被客人捆綁行刧，財物盡失，找葡官訴苦。凌愛芳決定回北京支持民主運動，周紅則決定與葡官一起移居葡萄牙，二人從澳門出發，預計六月四日抵達，開 始幸福的人生。

車衣女工劉香萍（王玉環飾演）是自印尼歸國的華僑，與曾經當兵的丈夫鍾南袁（列孚飾演）結識於文革時期。兩人歷盡艱辛，來到香港，對九七回歸感到不安。兩人育有一子一女，夫妻已分居，但丈夫不時回來與她吵架。

白手興家的富商去世，竟將新界祖屋留給身份不明的親戚Larry（黃自強飾演）。Larry 自小已移居三藩市，是爵士鋼琴手。富商長子（鮑漢琳飾演）本來計劃賣掉祖屋換取更多現金移民，唯獨富商長子的媳婦麗妍（焦姣飾演）及孫女唐詩韻（區海倫飾演）持反調。

卓丹拉攏國企高層圈一龍和香世豪合作，然而大陸的投資前景未明，圈怕政策有變，催促卓丹儘快談妥。香世豪常到卓丹家找兒子百歲，二人日舊生情。香世豪妻子 安素一向堅強，得知自己患有乳癌，卻沒向丈夫透露。香世豪未察覺安素心情抑鬱，於卓丹家過夜，安素百感交雜，仰藥自殺，幸得醫生哥哥安靖及時送她進院急 救。安靖為免妹妹再受刺激，安排她到加拿大休養。

"九龍城寨清拆在即，電視台職員(顧紀筠、王志偉飾演)為構思城寨故事費盡心思，多次走訪城寨進行資料搜集，了解居民感受及歷史。 二人找來九龍城寨福利會秘書陳伯、少女居民、無牌牙醫、養信鴿的亮哥，還有負責清拆城寨的官員，有的討厭城寨，恨不得馬上搬走；有的住了好幾代人，面對清拆難掩無奈之情。原來電視台男職員童年曾在城寨渡過，重訪舊地逐漸勾起了潛藏腦海深處的不快記憶…."

89年5月，在國內經營筷子工廠的港商張華（許金峰飾演）到北京拜訪幹部，並饋贈名貴禮品以爭取生意。他有留意北京民主運動發展，對國家有感情﹔另方面亦認為有錢便有影響力。

周紅(李麗珍飾演) 與表妹(劉玉婷飾演)一起由番禺到澳門當車衣女工，性格反叛的周紅難忍工廠諸多剝削不公。周紅男友王旭華（吳啟華飾演）因虧空公款而偷渡到澳門，成為黑市 居民，專門走私。經過多番追尋，周紅終於找到王旭華，但王不但已有多位女伴，女伴亦誕下兒子，雖然周紅重遇王，但還是離開了他，也逃離了工廠。